Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов

Kitobdan iqtiboslar  Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов
muallif Нассим Николас Талеб

Cергей М.
Cергей М.iqtibos olmoqda5 oy oldin
pu = (1 – p)d, где p – вероятность того, что рынок пойдет вверх, u – величина движения вверх, (1 – p) – вероятность того, что рынок пойдет вниз, d – величина движения вниз.
1 kishiga yoqdi
Fikr bildirish
Дмитрий Т.
Дмитрий Т.iqtibos olmoqda19 soat oldin
ращение. Нисходящая гамма (или левая гамма) — это обратное понятие при движении актива вниз.
Fikr bildirish
Дмитрий Т.
Дмитрий Т.iqtibos olmoqda19 soat oldin
Восходящая гамма (или правая гамма) — это дискретно вычисленное изменение дельты, если цена актива идет вверх больше, чем на определенное заданное при
Fikr bildirish
Дмитрий Т.
Дмитрий Т.iqtibos olmoqda4 kun oldin
Считается, что опционный трейдер, который «сидит в биде или офере» при короткой гамме, в погоне за малым теряет большое. Впоследствии ему придется «гоняться» за рынком. И наоборот, опционный трейдер, который платит спреды при длинной гамме, обманывает себя. «Пусть рынок придет к вам» — совет опытного трейдера.
Fikr bildirish
Максим Х.
Максим Х.iqtibos olmoqda1 hafta oldin
Пример. Elevator Bank формирует собственную «мать всех корзин» и выпускает несколько долговых нот, выплата по которым индексируется по корзине ценных бумаг. Официальная причина заключается в том, что корзина эффективно отслеживает инфляцию или какой-то другой индикатор. Истинная причина заключается в том, что корзина имеет меньшую волатильность, чем сумма инструментов, и считается, что ее легче хеджировать
Fikr bildirish
Максим Х.
Максим Х.iqtibos olmoqda1 hafta oldin
На рис. I.1 показана взаимосвязь динамического хеджирования с управлением риском.
Fikr bildirish
Максим Х.
Максим Х.iqtibos olmoqda1 hafta oldin
Правило управления рисками: цена всех нелинейных деривативов является время-зависимой (изменяется с течением времени).
Fikr bildirish
Максим Х.
Максим Х.iqtibos olmoqda1 hafta oldin
Каждый, кто причастен к торговой деятельности, должен стараться понять динамическое взаимодействие компонентов портфеля в зависимости от времени и движения рынка.
Fikr bildirish
Максим Х.
Максим Х.iqtibos olmoqda1 hafta oldin
В большинстве случаев опциональность важнее деталей
Fikr bildirish
Максим Х.
Максим Х.iqtibos olmoqda1 hafta oldin
всеобъемлющего принципа неопределенности (более всеобъемлющего, чем у Гейзенберга), который в значительной степени обесценивает социологические теории, основанные на физикоподобной методологии, и нивелирует эффективность моделирования за пределами естественных наук. Это не физика
Fikr bildirish